海屋

1  修正久期

    请参阅

返回假设面值 $100 的有价证券的 Macauley 修正期限。

如果该函数不可用，并返回错误值 #NAME?，请安装并加载“分析工具库”加载宏。

操作方法

1. 在“工具”菜单上，单击“加载宏”。
2. 在“可用加载宏”列表中，选中“分析工具库”框，再单击“确定”。
3. 如果必要，请遵循安装程序中的指示。

语法

MDURATION(settlement,maturity,coupon,yld,frequency,basis)

要点应使用 DATE 函数来输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本的形式输入，则会出现问题。

Settlement? 是证券的成交日。即在发行日之后，证券卖给购买者的日期。

Maturity? 为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Coupon? 为有价证券的年息票利率。

Yld? 为有价证券的年收益率。

Frequency? 为年付息次数，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis? 日计数基准类型。

• Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统。
• 成交日是购买者买入息票（如债券）的日期。到期日是息票有效期截止时的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。则发行日为 2008 年 1 月 1 日，成交日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。
• Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。
• 如果 settlement 或 maturity 不是合法日期，函数 MDURATION 返回错误值 #VALUE!。
• 如果 yld < 0 或 coupon < 0，函数 MDURATION 返回错误值 #NUM!。
• 如果 fregueuey 不是数字 1、2 或 4，函数 MDURATION 返回错误值 #NUM!。
• 如果 basis < 0 或 basis > 4，函数 MDURATION 返回错误值 #NUM!。
• 如果 settlement ≥ maturity，函数 MDURATION 返回错误值 #NUM!。
• 修正期限的计算公式如下：

  

示例

如果您将示例复制到空白工作表中，可能会更易于理解该示例。

操作方法

1. 创建空白工作簿或工作表。
2. 请在“帮助”主题中选取示例。不要选取行或列标题。

   

   从帮助中选取示例。

3. 按 Ctrl+C。
4. 在工作表中，选中单元格 A1，再按 Ctrl+V。
5. 若要在查看结果和查看返回结果的公式之间切换，请按 Ctrl+`（重音符），或在“工具”菜单上，指向“公式审核”，再单击“公式审核模式”。